Vlastní, nebo cizí peníze? Rozdíl, který se často chápe špatně

Firma si může financovat vybavení z vlastních úspor, nebo si půjčit. Obě možnosti mají cenu, i když ji vidíte jen u jedné. Kolem toho vzniklo několik tvrdošíjných omylů, které vedou k drahým rozhodnutím. Pět z nich je rozebráno níže spolu s tím, co platí místo nich. Text nenahrazuje poradenství a nedoporučuje konkrétní produkt.

Omyl 1: vlastní peníze jsou zadarmo

Vlastní peníze nemají úrok, ale mají cenu v podobě ušlé příležitosti. Pokud je vložíte do stroje, nemůžete je mít na účtu jako rezervu. Vzdáváte se jiného použití.

Příklad: 200 000 Kč z úspor jde do vybavení a firma pak nemá rezervu na výpadek zákazníka. Při prvním zpoždění platby si půjčí za horších podmínek. Úspora na úroku se tak může snadno proměnit v dražší nouzový úvěr.

Platí tedy, že vlastní zdroje jsou nejbezpečnější, ale nesmějí vyčerpat likviditu. Zachovejte rezervu na několik týdnů provozu. Zbytek můžete investovat.

Omyl 2: dluh je vždycky špatný

Dluh sám o sobě není problém, problém je dluh, který nevyděláte. Úvěr na stroj, který vám přinese víc než splátky, se vyplatí. Úvěr na pokrytí trvalé ztráty ne.

Před půjčkou spočítejte, kolik přinese investice měsíčně a kolik stojí splátka. Pokud je rozdíl kladný a bezpečný, dluh pracuje pro vás. Pokud je těsný, hrozí riziko.

Dluh také zvyšuje tlak na cashflow. Splátky jsou povinné, i když se tržby sníží. Proto počítejte s horším scénářem.

Omyl 3: rozhoduje jen úroková sazba

Skutečná cena úvěru zahrnuje poplatky, pojištění a podmínky předčasného splacení. Porovnávejte celkové náklady, ne jen sazbu. U spotřebitelských úvěrů slouží k tomu roční procentní sazba nákladů, u podnikatelských je třeba si vše spočítat.

Důležitá je také splatnost. Krátká splatnost znamená vyšší splátky, dlouhá vyšší celkový úrok. Zvolte tu, která odpovídá životnosti financovaného majetku.

Další podmínky jako zástava, ručení nebo sankce za porušení smlouvy mají reálnou cenu. Přečtěte si je před podpisem. Případně požádejte odborníka.

Omyl 4: úvěr vyřeší ztrátovou firmu

Pokud firma dlouhodobě prodělává, další peníze problém neřeší. Odloží ho a zvýší. Nejprve je třeba zjistit, proč ztráta vzniká.

Příčinou může být nízká cena, vysoké náklady nebo malý prodej. Každá příčina vyžaduje jiné řešení. Úvěr může pomoci jen u dočasných výkyvů.

Pokud je ztráta strukturální, je lepší změnit model. Zvažte úpravu cen, nabídky nebo nákladů. Případně poraďte se s účetním nebo mentorem.

Omyl 5: cizí peníze dávají vždy páku a růst

Finanční páka znamená, že s cizími penězi můžete vydělat víc na vlastní vložený kapitál. Funguje ale oběma směry. Když investice selže, dluh zůstane.

Příklad: stroj za 300 000 Kč pořízený na úvěr vyžaduje splátky, i když zakázky klesnou. Firma s vlastními penězi riziko nese také, ale nemusí platit bance. Proto je volba otázkou odolnosti.

Při malé zkušenosti s odhadem poptávky buďte opatrní. Počítejte s tím, že tržby nemusí dosáhnout plánu. Zdroje volte tak, aby firma přežila horší rok.

Co platí doopravdy při rozhodování

Nejlepší bývá kombinace: část z vlastních zdrojů, část z úvěru, rezerva nedotčená. Poměr závisí na riziku, příjmech a zkušenostech. Neexistuje univerzální vzorec.

Poskytovatele vybírejte opatrně. Bankovní úvěry podléhají dohledu a nebankovní poskytovatel potřebuje licenci ČNB. Vyhněte se nabídkám, které slibují peníze bez ověření.

Pokud jde o spotřebitelský úvěr, platí právo odstoupit do 14 dnů. U podnikatelských úvěrů tak automaticky nemusí. Proto čtěte smlouvu a ptejte se.

Zdroje

• Česká národní banka
• Asociace malých a středních podniků a živnostníků ČR