Investovat pravidelně, nebo jednorázově? Záleží, odkud peníze berete

Pravidelné investování znamená vkládat stejnou částku v pravidelných intervalech, jednorázové vložit celou sumu najednou. Která metoda je lepší, nelze předem říct, protože záleží na vývoji cen, který nikdo nezná. Rozhodující bývá spíš původ peněz a odolnost vůči výkyvům. Na dvou příkladech níže uvidíte, jak se výsledky liší, i když vkládáte stejnou částku.

Co obě metody znamenají

Při pravidelném investování nakupujete za stejnou částku vícekrát, takže za nižší cenu získáte více podílů a za vyšší méně. Průměrná nákupní cena se tak vyrovná. Metodě se říká průměrování nákupní ceny.

Při jednorázové investici vložíte celou částku najednou. Máte všechny peníze od počátku vystavené trhu, což může být přínos i nevýhoda. Počáteční cena rozhoduje o celém výsledku více než u pravidelné metody.

Příklad: trh roste

Představte si 40 000 Kč a čtyři měsíční nákupy po 10 000 Kč. Cena podílu je 100, 105, 110 a 115 Kč. Za pravidelné nákupy získáte zhruba 373 podílů, které při ceně 115 Kč mají hodnotu asi 42 900 Kč.

Při jednorázovém vložení za cenu 100 Kč získáte 400 podílů, jejichž hodnota při ceně 115 Kč činí 46 000 Kč. V rostoucím trhu tedy vyhrává jednorázová investice, protože peníze pracují od začátku. Čísla jsou ilustrační a nic nepředpovídají.

Příklad: trh kolísá

Teď předpokládejme ceny 100, 80, 125 a 100 Kč. Pravidelnými nákupy po 10 000 Kč získáte 100, 125, 80 a 100 podílů, dohromady 405. Při konečné ceně 100 Kč mají hodnotu 40 500 Kč.

Jednorázová investice by koupila 400 podílů a při ceně 100 Kč zůstala na 40 000 Kč. Pravidelnost zde mírně vyhrála, protože jste nakoupili víc podílů při propadu. Obě ukázky dohromady ukazují, že vítěz závisí na vývoji, který předem neznáte.

Kdy co zvolit

Pravidelné investování se hodí, pokud peníze přicházejí postupně z platu. Takto nemusíte řešit načasování a částka se vám neposkytuje jako rozhodnutí, ale jako zvyk. Vyhovuje také těm, kdo by po prudkém poklesu hodnoty po jednorázovém vložení podlehli panice.

Jednorázová investice dává smysl u dlouhodobých peněz, například z dědictví nebo prodeje majetku, pokud snesete výkyvy. Kompromisem je rozložení vstupu na několik měsíců. Tím snížíte riziko nešťastného okamžiku nákupu, ale zpomalíte vstup do trhu.

Co rozhoduje víc než načasování

Větší vliv než způsob vstupu mají poplatky, diverzifikace a doba, po kterou investici držíte. Vysoké poplatky snižují výnos bez ohledu na to, kdy nakoupíte. Roztříštění peněz do více druhů aktiv chrání před propadem jediného titulu.

Investujte jen peníze, které nebudete potřebovat v blízké době, a mějte oddělenou rezervu. Žádná metoda nezaručuje výnos a hodnota investice může klesnout. Před rozhodnutím si ověřte, jak vybraný produkt funguje a kolik stojí.

Můj tip: Doporučila bych nastavit trvalý příkaz na investiční účet hned po výplatě a částku jednou za rok přehodnotit. Z rozhodování se tak stane návyk a nebudete tentýž spor řešit při každém výkyvu trhu.

Zdroje

• Česká národní banka
• Asociace pro kapitálový trh České republiky